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今日一览

票据市场:

资金市场跌宕起伏,而票据依然风平浪静。

债券市场:

债市缺乏有效信息维持趋势,今日例行反弹,然资金面紧势延续,压制债市反弹空间。

资金市场:

今日资金面两极分化,上午非常紧,下午渐松。

票据市场日评

1.转贴市场

电银市场大行有浦发、邮储、平安、招商、广发、兴业收国股和授信城商,足年国股报价4.45%~4.48%,半年国股4.50%~4.52%,足年大商报价4.48%~4.50%,足年半年授信城商4.70%~4.75%,中小行出规模者较多,且主要意向全国城商和农商,足年半年二类城商报价4.73%~4.78%,足年三类城商报价4.79%~4.82%,半年农商4.78%~4.84%,具体交易价格依直贴行承兑行而定;纸银市场维持冷清,鲜有交易。

2.直贴市场

电银市场维持活跃,价格维持,部分大行出现低价直贴需求;纸银市场仅有小票流通,贴现需求较低,量大者多在确定转贴之后进行直贴业务操作。

电票直贴报价(%)

类别

一年期

半年期

国股

4.51~4.54

4.56~4.60

一类城商

4.53~4.57

4.63~4.68

二类城商

4.68~4.75

4.72~4.78

三类城商

4.84~4.90

4.85~4.9

农商

4.93~5.03

4.93~5.03

 

纸票直贴报价(%)

国股

城商

三农

4.68~4.74

4.86~4.92

5.22~5.28

债券市场日评

1.宏观经济数据或新闻

【央行季末和长假前加大资金供应】昨日央行通过逆回购净投放3000亿元。中国央行通常在黄金周之前加大货币供应。随着本月创纪录的2.3万亿元人民币大额可转让定期存单(NCD)到期,预计今年季节性资金紧缺局面将更加严峻。申万宏源表示,在这个节点上加大现金注入将有助于维持稳定。考虑到季度末前的需求、十一长假和NCD到期,中国央行加大现金投放力度在预期之中。

 

【民间配资欲卷土重来】有从事配资业务的人士透露,在经历上一轮严打之后,当前的场外配资难再通过交易系统和券商端口完成,改以直接持有他人独立账户进行交易最为常见。这导致配资过程更为隐蔽,监管根本查不出来。此外,卷土重来的配资还带来免息分成模式、邀请配资获返现等更多花哨手法,更潜藏着以配资为由头的诈骗隐患,风险不容忽视。(一财)

 

2.活跃券和国债期货情况

今日现券成交量一般,谨慎情绪稍有缓和,现券收益率小幅下行。活跃券170210170215各下行1.5BP,同时国债期货止住跌势微幅反弹。一级市场方面,国开行增发的一、五和10年三期固息债,中标收益率基本符合预期,全场倍数显示需求仍在。不过因资金面依旧紧张,对债市买盘仍然产生压制。国债期货方面,今日呈震荡上行态势,T1712低开-0.03%,盘中震荡上行,收涨0.08%

3.一级投标情况

国开债三期中标利率低于中债估值,需求旺盛。

4.明日关注

10:35-11:35一级投标400亿3Y400亿7Y附息国债;

14:00-15:00一级投标70亿1Y30亿7Y70亿10Y农发债。

资金市场日评

1.公开市场

央行进行1300亿7天、200亿28天期逆回购操作,当日无逆回购到期,单日净投放1500亿。明日逆回购到期300亿。

 

2.人民币市场

今日资金面两极分化,上午非常紧,下午松。早盘大行出钱非常谨慎,各机构笼罩在昨日紧张的阴影下,各期限的价格猛涨,一时间各期限的报价均超5.0%,但随后融出稍有增多,下午三点之后隔夜开始泛滥,市场变松。今天上午隔夜较少,非银价格在5%左右,下午隔夜降价至限价后降至加权;7D融出较少,非银价格也在5%左右; 21D跨月融出价格稍高,在5.3-5.4%左右;上午32D报价5.0%左右。纵览全天,隔夜上涨7bp7天上涨1bp14天上涨31bp21天上涨12bp1M下跌11bp2M上涨10bp,更长期限鲜有成交。