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今日一览

票据市场:

今日市场价格随预期小幅上行,机构有规模操作业务者较少,暂处于买方市场,同时直贴端足年票充斥市场,半年期一票难求。

债券市场:

股市继续翻红,公开市场连续净回笼叠加监管再发声,现券情绪十分悲观。

资金市场:

今日资金面经历两阶段:上午价高有钱,下午价高钱少,整体非常紧张。

票据市场日评

1.转贴市场

电银市场活跃度不高且机构多需求半年年内电银,大行仅部分平安、民生等收国股和授信城商,足年半年国股报价4.55%左右,授信城商4.65%左右,中小行偏好全国城商,半年成交价4.73%左右,足年居于4.75%~4.78%,同时有农商报价4.85%左右,具体价格依直贴行承兑行而定;纸银市场继续冷清,鲜有交易。

2.直贴市场

电银市场票多为足年票,价格随转贴略微上涨,直转在期限匹配仍难度较大,直贴交易量较低;纸银市场仅有小票流通,大额票据多在确定转贴口后开票直贴,总体需求较低。

电票直贴报价(%)

类别

一年期

半年期

国股

4.56~4.65

4.56~4.65

一类城商

4.66~4.76

4.66~4.72

二类城商

4.76~4.86

4.72~4.83

三类城商

4.86~4.92

4.81~4.88

农商

4.85~4.95

4.82~4.9

纸票直贴报价(%)

国股

城商

三农

4.68~4.74

4.86~4.92

5.22~5.28

债券市场日评

1.宏观经济数据或新闻

发改委:1-7月份全国规模以上煤炭企业原煤产量20.1亿吨,同比增长5.4%7月份规模以上煤炭企业原煤产量2.9亿吨,同比增长8.5%

 【财新:中国有关监管部门将对ICO采取行动,甚至不排除直接取缔的可能】财新从多位监管人士处获悉上述消息,是否取缔的方案正在研讨之中,央行、证监会均参与其中。这一行动的法律依据来自1998年颁布的国务院3号令《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》。

 【产品投向不明 乐视金融涉嫌关联融资】由于底层资产不明晰加上资产提供方为乐视金融兄弟公司,乐视金融涉嫌关联融资嫌疑,且乐视金融与资产提供方法定代表人均为同一人,也涉嫌自融。一位互金资深人士质疑道:“乐视金融兄弟公司做的是供应链融资,在乐视集团拖欠多家供应商应收账款的当下,乐视金融到底在为谁融资?”(北京商报)

 【国土部、住建部印发《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》】按照地方自愿原则,在超大、特大城市和国务院有关部委批准的发展住房租赁市场试点城市中,确定租赁住房需求较大,村镇集体经济组织有建设意愿、有资金来源,政府监管和服务能力较强的城市(第一批包括北京市,上海市,辽宁沈阳市,江苏南京市,浙江杭州市,安徽合肥市,福建厦门市,河南郑州市,湖北武汉市,广东广州市、佛山市、肇庆市,四川成都市),开展利用集体建设用地建设租赁住房试点。

2.活跃券和国债期货情况

现券交易活跃度还可以,超长端继续抬升1-1.5收益率,而新的10年国开,上市第一天就较票面上行了7.5BP,现券市场情绪很差,短端和超短端,虽然成交很少,但是GVN的收益率较估计也明显抬升,主要是临近月末紧张的资金面叠加监管再次发言。国债期货,全天的振幅不大,早盘几乎持平,随后一路杀跌,午盘有维稳迹象,午后有一波拉涨,但2点半后突然跳水,T1712收跌-0.13%。

3.一级投标情况

一级市场,新发利率债,发行结果一般,三年农发债发行利率结果高于二级。

4.明日关注

9:30-10:30 一级投标Y国开、60亿1Y国开、150亿10Y国开。

资金市场日评

1.公开市场

今日央行开展了1000亿元逆回购操作,其中7天期600亿、14天期400亿。当日有2000亿逆回购到期,净回笼1000亿。周二至周五逆回购分别到期400亿、2300亿、400亿和500亿,无正回购和央票到期。

2.人民币市场

今日资金面非常紧张。今日早盘大行融出不多,资金融出多为14天期限,价格在4.2%左右,限价内隔夜较少,资金供应难以满足需求,到下午资金供给不平愈演愈烈,资金融出更少。纵览全天,隔夜上涨2bp7天下跌6bp14天下跌2bp21天下跌7bp2M上涨10bp,更长期限鲜有成交。